Taux fixe vs taux variable sur l'épargne : avantages et inconvénients

Sur l'épargne, on trouve deux logiques de rémunération : le taux fixe des dépôts à terme, et le taux variable des comptes d'épargne (réglementés ou en ligne). Chacune a ses moments.

Le taux fixe

Vous signez à 3 % sur 24 mois, vous toucherez 3 % pendant 24 mois, quoi qu'il arrive.

Avantages : - Visibilité totale du rendement à l'échéance - Protection si les taux baissent après votre souscription - Simplicité de calcul et de suivi

Inconvénients : - L'argent est bloqué - Si les taux montent, vous restez coincé au taux d'origine - Le retrait anticipé est pénalisé, quand il est possible

Le taux variable

Le taux peut évoluer à tout moment, à la hausse comme à la baisse, en fonction de la politique de la banque et de l'évolution des taux directeurs de la BCE.

Avantages : - L'argent reste disponible - Vous profitez d'une hausse des taux - Pas d'engagement de durée

Inconvénients : - Aucune garantie de rendement futur - Les banques baissent souvent les taux discrètement quand la BCE assouplit - Le vrai rendement dépend du taux de base et de la prime de fidélité (12 mois) sur les comptes réglementés

Comment choisir selon le cycle BCE

Le raisonnement le plus utile :

• Si la BCE est en train de baisser ses taux ou s'apprête à le faire, un taux fixe long protège votre rendement.
• Si la BCE est en train de monter ses taux, un taux variable ou un dépôt court est plus intéressant, car vous pourrez reprendre position à un taux plus élevé.
• Dans un cycle incertain, l'échelonnement (voir notre article sur le laddering) résout le dilemme.

Le meilleur des deux mondes

En pratique, la plupart des épargnants belges auraient intérêt à combiner :

• Un compte d'épargne à bon taux pour la liquidité et pour capter d'éventuelles hausses.
• Un ou deux dépôts à terme pour sécuriser une partie du rendement sur la durée.

Ce n'est pas un choix binaire, c'est un dosage.